南方財(cái)經(jīng)6月16日新聞發(fā)布，光伏板塊延續(xù)近期反彈勢頭，微導(dǎo)納米大漲超10%，固德威、斯萊克、鈞達(dá)股份、阿特斯大漲超5%。
光大證券研報(bào)稱，隨著硅料供給制約因素的逐步解除，各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格均持續(xù)下降，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)盈利將迎來重新分配，在行業(yè)競爭格局持續(xù)加劇背景下具備優(yōu)勢的企業(yè)有望獲得更多的盈利溢價(jià)或更高的市場份額。
EVA是由乙烯和乙酸乙烯（VA）兩種單體經(jīng)反應(yīng)得到的共聚物，是繼HDPE、LDPE、LLDPE之后第四大乙烯系列聚合物，其VA質(zhì)量分?jǐn)?shù)一般在5%-40%之間。
VA含量不同，其性能及應(yīng)用領(lǐng)域也會(huì)發(fā)生明顯的變化。光伏EVA是指VA含量在28%-33%之間的高端EVA樹脂，用于制造光伏組件的封裝膠膜--EVA膠膜。
01產(chǎn)能供給現(xiàn)狀及未來預(yù)測
截止目前國內(nèi)EVA產(chǎn)能為245萬噸，EVA下游多集中在光伏膠膜、發(fā)泡（鞋材）、電纜、熱熔膠、農(nóng)膜、涂覆等領(lǐng)域，其中光伏膠膜占總消費(fèi)量接近 50%左右，加上發(fā)泡和電纜消費(fèi)量共計(jì)占整個(gè)消費(fèi)量的85%。
未來，隨著國內(nèi)EVA產(chǎn)能擴(kuò)張和品質(zhì)增強(qiáng)，國內(nèi)的供應(yīng)能力將持續(xù)提升。若規(guī)劃新建產(chǎn)能順利投產(chǎn)，2025年國內(nèi)EVA總產(chǎn)能有望突破500萬噸/年，消費(fèi)量預(yù)計(jì)將達(dá)到363.2萬噸。屆時(shí)除部分高端應(yīng)用需依賴進(jìn)口外，大部分需求可由國內(nèi)產(chǎn)能滿足。
02市場消費(fèi)現(xiàn)狀及未來預(yù)測
2022年，國內(nèi)EVA的消費(fèi)量約276.1萬噸，其中貢獻(xiàn)最為突出的下游應(yīng)用當(dāng)屬光伏膠膜。2022年光伏膠膜領(lǐng)域EVA的消費(fèi)量達(dá)到130.3萬噸，同比增長約56萬噸，消費(fèi)占比達(dá)到47%，成為拉動(dòng)EVA消費(fèi)量大幅增長的主要因素。
除光伏外，發(fā)泡材料是EVA消費(fèi)的第二大領(lǐng)域，作為傳統(tǒng)的應(yīng)用領(lǐng)域，EVA主要應(yīng)用于生產(chǎn)發(fā)泡鞋底。近幾年受全球鞋材加工業(yè)向東南亞轉(zhuǎn)移等因素的影響，EVA在發(fā)泡領(lǐng)域的消費(fèi)增長動(dòng)力略有減弱，目前該領(lǐng)域EVA消費(fèi)增長點(diǎn)主要集中于高端牌號(hào)的應(yīng)用。
根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年全球光伏新增裝機(jī)超230GW，同比增長35.3%，創(chuàng)歷史新高。2023年預(yù)計(jì)全球光伏新增裝機(jī)容量有望達(dá)到280-330GW左右，仍將快速增長。
數(shù)據(jù)來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)
除光伏領(lǐng)域外，EVA在電纜料中應(yīng)用也表現(xiàn)出良好的增長前景，低煙無鹵阻燃電纜料行業(yè)成為EVA樹脂在電線電纜領(lǐng)域的消費(fèi)增長點(diǎn)。預(yù)計(jì)到2025年，中國EVA在電線電纜領(lǐng)域的需求量將達(dá)到約49.4萬噸，2022-2025年均增長率約6.5%。
預(yù)計(jì)未來EVA行業(yè)仍將處于供需緊平衡的階段。
數(shù)據(jù)來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)
一直以來，高熔指熱熔膠EVA被進(jìn)口料壟斷，2021年，國內(nèi)高熔指熱熔膠EVA進(jìn)口依賴度達(dá)78%，且價(jià)格昂貴。斯?fàn)柊钔ㄟ^自主研發(fā)，一舉突破高熔指EVA聚合反應(yīng)穩(wěn)定控制、設(shè)備粘連停車等多項(xiàng)技術(shù)難題，成功將產(chǎn)品熔指從150g/10min提升至400g/10min，各項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)均達(dá)到或優(yōu)于國際水平，成功打破國外壟斷，填補(bǔ)產(chǎn)業(yè)空白。斯?fàn)柊畛蔀槟壳皣鴥?nèi)唯一實(shí)現(xiàn)高熔指EVA穩(wěn)定量產(chǎn)的企業(yè)。
目前，盛虹正積極推進(jìn)建設(shè)70萬噸/年EVA項(xiàng)目，全面建成投產(chǎn)后，盛虹EVA產(chǎn)能將突破百萬噸，持續(xù)助推新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，助力國家“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。
